ESG 世诚概念股不可或缺的一环

世诚投资   2020-11-10 本文章148阅读

世诚投资创始人、董事总经理陈家琳先生在上海领灿主办的“2020年ESG发展前沿论坛”上指出,ESG是高质量成长投资非常重要的维度。“世诚投资在选股体系中引进了ESG的投资指引和投资流程,并把ESG这套投资方法应用到A股投资上,是否满足ESG标准成为世诚概念股中不可或缺的一环”


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好公司 由ESG重新界定

10月15日,由上海领灿主办的“新兴金融力,ESG 发展本土化蝶变——2020年ESG发展前沿论坛”在上海黄浦江畔召开,80位来自上市公司、资方机构、评级机构、媒体机构的精英代表们齐聚一堂,以主旨演讲及圆桌论坛论道资本市场前沿趋势,开启了一场关于责任投资的全新思考方式。


ESG投资简称“责任投资”,包括环境、社会、公司治理三个方面。ESG要求企业在发展中注重环境保护、履行社会责任、完善公司治理。这些信息不会体现在公司财务上,可是却关乎企业的可持续发展。越来越多的研究表明,ESG数据良好的企业抗风险能力更强,更倾向于有长期稳定的发展。


ESG投资在海外兴起已超过30年,但目前国内ESG投资处于初步发展阶段。上海领灿创始人兼总裁杨丽丹女士致辞中表示,“在金融开放的背景下,企业拥抱全球化是一个必然的过程,但绝不是一次从容的历程。ESG正在重新界定什么是‘好公司’,宏大的世界资本市场格局连接着琐碎的大小民生,而蕴含着商业价值和社会价值的兼容性的ESG,就是连接它们的纽带,也是关乎上市公司可持续发展的必然选择。


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高质量成长投资离不开ESG

在以《新兴金融力,ESG 发展本土化蝶变》为主题的圆桌论坛上,由世诚投资创始人、首席投资官陈家琳先生作为主持人,与来自资方机构华宝基金投资副总监闫旭女士,上市公司沃森生物董事会秘书张荔女士,评级机构润灵环球总经理王学柱先生,媒体第一财经可持续商业研究中心首席专家周旭峰先生一同畅谈ESG相关热点话题。


陈家琳介绍,自己非常认可海外的ESG投资理念。在世诚投资的投资框架中,一直坚持“高质量成长”的基本理念,ESG是高质量成长投资非常重要的维度,甚至是最为重要的维度。

传统投资理念认为,业务模式、成长性、财务数据等公司基本面是选股体系的基石。而在世诚投资的选股体系中,能够入选“世诚概念股”需要同时满足三个维度:

一是在业务模式方面,在市场竞争格局上占据明显优势,具备强大的护城河。
二是在财务数据方面,世诚投资将自由现金流、净资产收益率放在非常突出的地位去考量。
世诚概念股的第三个维度就是ESG——良好的公司治理。

在超过二十五年的投资生涯中,陈家琳发现,要发现大牛股或者规避地雷股,除了通过仔细研读财务报表了解上市公司的基本面,还应深入研究上市公司治理结构,包括背后大股东、实际控制人的所思所想。真正出问题的公司,只有不到10%是因为经营方面的原因,而90%以上是因为公司治理。当一个公司满足了可持续的竞争能力、健康的财务指标、健全的公司治理之后,投资此类公司带来可持续超额回报就是大概率事件。


“世诚投资在选股体系中引进了ESG的投资指引和投资流程,并把ESG这套投资方法应用到A股投资上,是否满足ESG标准成为世诚概念股中不可或缺的一环。”

 

ESG理念在我国起步虽晚,但是前景可期,ESG将成为一个不可忽视的新趋势,渐渐从一个新兴机会演化成市场主流的投融资主题。在政府高层大力倡导深化资本市场改革、提升上市公司质量的时代背景下,当前是关注和提升ESG意识最好的时点,市场也会有越来越多像上海领灿、世诚投资这样披荆斩棘、戮力前行的倡导者和实践者。

公司申明:本报告由上海世诚投资管理有限公司撰写,报告中提供的信息尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资决策的依据。市场有风险,投资需谨慎。



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